A aleatoriedade do passeio na Bovespa: testando a eficiência do mercado acionário brasileiro

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Title:	A aleatoriedade do passeio na Bovespa: testando a eficiência do mercado acionário brasileiro
Keywords:	passeio aleatório eficiência sazonalidade não linearidade anomalia
Issue Date:	30-May-2013
Publisher:	Fundação Getúlio Vargas
Description:	Este artigo testa duas versões do modelo de passeio aleatório para os preços de carteiras de ações no mercado brasileiro. Evidências contrárias a tal modelo foram observadas nos horizontes diário e semanal, caracterizados por persistência. As evidências foram mais fracas em períodos mais recentes. Foram também encontradas sazonalidades diárias, incluindo o efeito segunda-feira, e mensais. Adicionalmente, foi observado um padrão de assimetria de autocorrelações cruzadas de primeira ordem entre os retornos de carteiras de firmas agrupadas segundo seu tamanho, indicando, no caso de retornos diários e semanais, que retornos de firmas grandes ajudam a prever retornos de firmas pequenas. Evidências de não-linearidades nos retornos foram observadas em diversos horizontes de tempo.
URI:	http://koha.mediu.edu.my:8181/jspui/handle/123456789/4143
Other Identifiers:	http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0034-71402002000200002 http://www.doaj.org/doaj?func=openurl&genre=article&issn=00347140&date=2002&volume=56&issue=2&spage=199
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