المستودع الأكاديمي جامعة المدينة

Multiple equilibrium overnight rates in a dynamic interbank market game

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dc.creator Tapking, Jens
dc.date 2003
dc.date.accessioned 2013-10-16T07:05:49Z
dc.date.available 2013-10-16T07:05:49Z
dc.date.issued 2013-10-16
dc.identifier http://hdl.handle.net/10419/19590
dc.identifier ppn:362312893
dc.identifier RePEc:zbw:bubdp1:4199
dc.identifier.uri http://koha.mediu.edu.my:8181/xmlui/handle/10419/19590
dc.description We analyse a two period model of the interbank market, i.e. the market at which banks trade liquidity. We assume that banks do not take the inter- bank interest rate as given, but multilaterally negotiate on interest rates and transaction volumes. The solution concept applied is the Shapley value. We show that there is a multiplicity of average equilibrium interest rates of the first period so that the average interest rate in this period does not convey any information on the expected liquidity situation at the interbank market.
dc.description Wir analysieren ein Zwei-Perioden-Modell des Interbankenmarktes, d. h. des Marktes an dem Banken untereinander Liquidität handeln. Wir nehmen an, dass die Banken den Zinssatz am Interbankenmarkt nicht als exogen betrachten, sondern Zinssätze und Transaktionsvolumen in multilateralen Verhandlungen festlegen. Als Gleichgewichtskonzept dient der Shapley-Wert. Wir zeigen, dass der durchschnittliche Zinssatz der ersten Periode im Gleichgewicht nicht eindeutig ist und daher keine Informationen über die erwartete Liquiditätssituation am Interbankenmarkt enthält.
dc.language eng
dc.relation Discussion paper Series 1 / Volkswirtschaftliches Forschungszentrum der Deutschen Bundesbank 2003,04
dc.rights http://www.econstor.eu/dspace/Nutzungsbedingungen
dc.subject ddc:330
dc.subject Geldmarkt
dc.subject Bankenliquidität
dc.subject Zins
dc.subject Verhandlungstheorie
dc.subject Shapley-Wert
dc.subject Dynamisches Gleichgewicht
dc.subject Theorie
dc.subject multiple equiibria
dc.title Multiple equilibrium overnight rates in a dynamic interbank market game
dc.type doc-type:workingPaper


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